Income tax - Provisions

  Deduction of TDS on payment of salary, remuneration, interest, bonus or commission by partnership firm to partners (applicable with effect from 1-4-2025) – Provisions at a glance Payment from which TDS is to be deducted Salary, remuneration, commission, bonus and interest paid/credited to a partner of a firm/LLP Thho is liable to deduct TDS Firm/LLP Deductee/payee Partner of the firm/LLP, including a minor admitted to the benefits of partnership Payees entitled to receive payment without deduction of TDS Threshold limit for non-deduction of TDS ₹  20,000 Tax base  i.e.  the amount on which TDS % is to be applied for computing TDS to be deducted Salary, remuneration, commission, bonus and interest to any account (including capital account) of the partner of the firm under the purview of TDS for aggregate amounts of more than ` 20,000 in the financial year. If threshold exceeded, TDS to be deducted on entire amount of salary, remuneration etc. and not merely the exce...

7 ലക്ഷത്തിന് ഏത് നികുതി വ്യവസ്ഥയാണ് നല്ലത്? 7 ലക്ഷം വാർഷിക വരുമാനമുള്ളവർക്ക് , നിക്ഷേപങ്ങൾ, ഭവനവായ്പകൾ, അലവൻസുകൾ, കിഴിവുകൾക്ക് വിധേയമായ മറ്റ് വ്യവസ്ഥകൾ എന്നിവ ഇല്ലെങ്കിൽ പുതിയ നികുതി വ്യവസ്ഥ പ്രയോജനകരമാണ്.       പുതിയ നികുതി വ്യവസ്ഥ പ്രകാരം, ഏകദേശം ₹7,00,000 വരെ ഇളവ് ഉണ്ട്.   ഉദാഹരണത്തിന്: പുതിയ നികുതി വ്യവസ്ഥ പ്രകാരം ₹7,00,000 കണക്കാക്കാൻ, ₹0-3,00,000 വരെയുള്ള ആദായനികുതി സ്ലാബിന് 0 ശതമാനം നികുതി നൽകേണ്ടതാണ്, ഇത് നിങ്ങളുടെ 3,00,000 ലക്ഷം രൂപയെ 7 ലക്ഷത്തിൽ നിന്ന് ഒഴിവാക്കുന്നു, 3,00,000 മുതൽ 6,00,000 സ്ലാബ് വരെയുള്ള 3 ലക്ഷത്തിന് നിങ്ങൾ 5 ശതമാനം നികുതി നൽകണം, അതായത് ഏകദേശം ₹15,000 ഉം, 6,00,001 മുതൽ 9,00,000 വരെയുള്ള സ്ലാബിൽ നിങ്ങൾ 1,00,000 രൂപയ്ക്ക് 10 ശതമാനം നികുതി നൽകണം, അതായത് ഏകദേശം ₹10,000 ഉം.   അപ്പോൾ, ₹. 7,00,000 ന് നികുതി നൽകേണ്ട ആകെ തുക 15,000+10,000= ₹.25,000 ആണ്.   എന്നാൽ പുതിയ നികുതി വ്യവസ്ഥ പ്രകാരം, ₹7,00,000 വരെ നികുതി രഹിത വരുമാനമുള്ള വ്യക്തികൾക്ക് ₹25,000 വരെ റിബേറ്റ് ലഭിക്കും.   10 ലക്ഷം രൂപ ശമ്പളത്തിന് ഏത് നികുതി വ്യവസ്ഥയാണ് നല്ലത്? നി...

  ക്യാപിറ്റൽ ഗെയിൻ (Capital Gain) നികുതി  ഒരു നിർബന്ധിത നികുതിയാണ്. ക്യാപിറ്റൽ ഗെയിൻ എന്നത് നിങ്ങൾ ഒരു ആസ്തി (ഷെയർ, പ്രോപ്പർട്ടി, മറ്റ് നിക്ഷേപങ്ങൾ തുടങ്ങിയവ) വിൽക്കുമ്പോൾ ലഭിക്കുന്ന ലാഭമാണ്. ഇന്ത്യയിൽ, ക്യാപിറ്റൽ ഗെയിൻ നികുതി രണ്ട് വിഭാഗങ്ങളായി തിരിച്ചിരിക്കുന്നു: 1. ഹ്രസ്വകാല ക്യാപിറ്റൽ ഗെയിൻ (Short-term Capital Gain - STCG) : ഒരു ആസ്തി വാങ്ങിയതിന് ശേഷം 36 മാസത്തിനുള്ളിൽ (ഇമ്മ്യൂട്ടബിൾ അസറ്റുകൾക്ക് 24 മാസം) വിൽക്കുകയാണെങ്കിൽ, അത് ഹ്രസ്വകാല ക്യാപിറ്റൽ ഗെയിൻ ആയി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു. ഇതിന് നിങ്ങളുടെ സാധാരണ ആദായ നികുതി സ്ലാബ് പ്രകാരം നികുതി ഈടാക്കപ്പെടുന്നു. 2. ദീർഘകാല ക്യാപിറ്റൽ ഗെയിൻ (Long-term Capital Gain - LTCG) : ആസ്തി വാങ്ങിയതിന് ശേഷം 36 മാസത്തിന് ശേഷം (ഇമ്മ്യൂട്ടബിൾ അസറ്റുകൾക്ക് 24 മാസത്തിന് ശേഷം) വിൽക്കുകയാണെങ്കിൽ, അത് ദീർഘകാല ക്യാപിറ്റൽ ഗെയിൻ ആയി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു. ഇതിന് 20% നികുതി ഈടാക്കപ്പെടുന്നു (ഇൻഡെക്സേഷൻ ബെനഫിറ്റ് ഉണ്ടെങ്കിൽ കുറഞ്ഞ നികുതി). ബജറ്റിലെ 12 ലക്ഷം രൂപ വരെയുള്ള ആദായ നികുതി ഒഴിവാക്കൽ : ★ ബജറ്റിൽ 12 ലക്ഷം രൂപ വരെയുള്ള ആദായനികുതി ഒഴിവാക്കാവുന്നതാണ്. എന്ന...

  In India, the EEE Savings Scheme typically refers to tax-saving investment options that offer exemptions at three stages: 1. Exemption at Investment Stage (Section 80C): Contributions to eligible schemes are deductible from taxable income. 2. Exemption from Interest or Dividend (Section 10): Interest or dividend earned on these investments is exempt from tax. 3. Exemption at Maturity or Withdrawal (Section 10): Maturity proceeds or withdrawals from these schemes are tax-free. Some popular EEE Savings Schemes in India: 1. Public Provident Fund (PPF): A long-term savings scheme with a lock-in period of 15 years. 2. National Savings Certificate (NSC): A fixed-income investment with a lock-in period of 5 or 10 years. 3. Life Insurance Corporation (LIC) Policies: Certain LIC policies, such as the LIC Jeevan Lakshya Plan, offer tax benefits. 4. Equity-Linked Savings Scheme (ELSS): A mutual fund scheme with a lock-in period of 3 years. 5. Unit-Linked Insurance Plan (ULIP): A life insura...

FAQ   Form 35 is the prescribed form for filing an appeal under Section 246A of the Income Tax Act, 1961 in India. Taxpayers who wish to challenge an order passed by the Income Tax Department can use this form to file an appeal with the Commissioner of Income Tax (Appeals) . Steps to File Form 35 for Income Tax Appeal Eligibility to File Form 35: The form is used by individuals or entities who wish to appeal against an order passed by an Income Tax Officer, Deputy Commissioner, Assistant Commissioner, or Joint Commissioner, in respect of an assessment, penalty, or other specified matters. Documents Required to File Form 35: A copy of the order against which the appeal is being filed (e.g., assessment order, penalty order, rectification order). Proof of payment of the appeal fee (if applicable). Supporting documents like acknowledgment of the return filed, financial statements , and any additional evidence related to the appeal. A statement of facts explaining...

  Section 246A of the Income Tax Act, 1961 (in India) provides for the appeal to the Commissioner (Appeals) by any person aggrieved by certain orders passed under the Act. This provision allows taxpayers to challenge certain decisions or orders by tax authorities that affect them. Here's a brief explanation of Section 246A : Who Can Appeal Under Section 246A? Any person who is aggrieved by the order passed by the tax authorities can file an appeal to the Commissioner of Income Tax (Appeals) . The order must fall under the list of specified orders which can be appealed under this section. Orders That Can Be Appealed Under Section 246A: The appeal under this section can be filed against various orders passed by tax authorities, including: Order of assessment under Section 143(3), Section 144 (Best judgment assessment), etc. Order of penalty under Sections 270A, 271, etc. Order under Section 154 (rectification of mistake). Order under Section 201 (order of the asses...

  Section 139(9) of the Income Tax Act, 1961 deals with the rejection of income tax returns that are not filed in the prescribed format or are incomplete. This section specifically outlines the circumstances under which the Income Tax Department can issue a notice regarding the defective return . Key Provisions of Section 139(9): Defective Return : Under Section 139(9), the Income Tax Officer (ITO) can issue a notice if the income tax return (ITR) filed by a taxpayer is considered defective . A return is considered defective if it does not comply with the prescribed format, lacks necessary details, or if any required attachments or documents are missing. Notification of Defect : If the Income Tax Department believes that the return is defective, the taxpayer is notified through a notice issued under Section 139(9) specifying the defects in the return. The taxpayer is given an opportunity to rectify the mistake or provide the missing information. Time to Recti...